Por Nishant Kumar e Saijel Kishan.
À medida que surgiram mais detalhes sobre como os hedge funds se saíram depois da surpreendente decisão do Reino Unido de deixar a União Europeia, os fundos guiados por computadores foram os vencedores. Os traders humanos parecem ter limitado os prejuízos reduzindo o risco.
A Lynx Asset Management, que utiliza modelos matemáticos para decidir quando e quais títulos comprar e vender, registrou um ganho de 5,1 por cento na sexta-feira em um de seus fundos, de acordo com seu site. A Capital Fund Management, uma empresa de US$ 7 bilhões em Paris, avançou 4,2 por cento naquele dia em seu fundo Discus e a Systematica Investments, fundo de US$ 10,2 bilhões administrado por Leda Braga, ganhou 1,35 por cento em seu fundo principal, BlueTrend, disseram pessoas com conhecimento do assunto.
Trilhões foram eliminados do valor de ações internacionais, a libra caiu após a vitória da Brexit e o Reino Unido perdeu a nota máxima de crédito da S&P Global Ratings. Os fundos de hedge como um todo perderam 1,1 por cento na sexta-feira, segundo o HFRX Global Hedge Fund Index. Em sinal de que os traders se prepararam para essa eventualidade, indicadores do estresse do mercado derivados de opções caíram na segunda-feira, apesar de um segundo dia de enfraquecimento das ações.
“Estamos entrando em um novo regime de maior volatilidade, onde os preços são vulneráveis a reversões abruptas e ao aparecimento de novas tendências”, disse Nigol Koulajian, fundador e diretor de investimento da Quest Partners, empresa de hedge fund quantitativo que administra US$ 650 milhões. “Anos de políticas agressivas do banco central suprimiram a volatilidade nos mercados e isso agora está mudando porque está começando a aumentar o risco macro e político”.
A Quest, com sede em Nova York, avançou 1,6 por cento na sexta-feira e 3,6 por cento na segunda-feira em seu fundo principal, o AlphaQuest Original Fund, de acordo com uma pessoa com conhecimento do assunto.
Representantes dos hedge funds preferiram não comentar o desempenho. Muitos gestores de hedge fund vão informar o desempenho de junho aos investidores nesta semana e na próxima.
Fundos macro
George Soros, o bilionário que ficou famoso ao apostar de forma bem-sucedida contra a libra em 1992, disse antes da votação que estava apostando na libra. Nos dias que antecederam o referendo, Soros alertou que a libra poderia cair mais de 20 por cento frente ao dólar porque os eleitores estavam subestimando grosseiramente o verdadeiro custo da Brexit.
Soros construiu sua reputação como investidor macro, uma estratégia que busca lucrar com tendências e acontecimentos econômicos negociando de tudo, de moedas a commodities. Entre os fundos macro que ganharam dinheiro com a votação do Reino Unido está a Graticule Asset Management, administrada por Adam Levinson, disseram pessoas com conhecimento sobre essas empresas.
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