A Bloomberg venceu quatro categorias no Inside Market Data & Inside Reference Data Awards deste ano, incluindo melhor provedor de análise de dados e melhor provedor de dados geral para 2022, anunciado na cerimônia realizada em Nova York na noite de 17 de maio. A oferta de análise de risco e investimento da empresa foi responsável por entregar a vitória na categoria de análise de dados, sem dúvida a mais disputada de todas as 26 categorias na edição deste ano.
Zane Van Dusen, chefe de produtos de análise de risco e investimento da Bloomberg, explica que a empresa oferece aos usuários granularidade, transparência e medidas de risco quantitativas que suportam as visões de front e back office de uma perspectiva de risco, permitindo que eles trabalhem mais colaborativamente. “O que é único nos dados e análises da Bloomberg é que preenchemos a lacuna entre o gerenciamento de risco de front-office e back-office”, diz Van Dusen. “Esses grupos nem sempre concordam, porque o front office depende do que estão vendo nos mercados e de sua intuição, o que muitas vezes é a realidade, enquanto o back office precisa de dados escaláveis e defensáveis. Esses grupos acabam indo e voltando e abrindo buracos nas metodologias uns dos outros.”
A capacidade da Bloomberg de lidar com os desafios de risco para o front e back office está em seu vasto banco de dados de dados de mercado que ele aproveita para calcular quantitativamente diferentes métricas de risco para satisfazer ambos os constituintes. “Oferecemos o melhor dos dois mundos porque agora você obtém os dados de mercado mais recentes em uma métrica de risco padronizada que pode ser usada em todo o seu portfólio para que todos possam ter a mesma conversa ao analisar risco de mercado, liquidez, risco de crédito ou até mesmo detalhando a análise de fundos”, explica Van Dusen. “Todo mundo está analisando os mesmos dados para que possam concordar com os números e realmente gerenciar os riscos, em vez de simplesmente relatar sobre eles.”
Liquidez em destaque
Um componente crucial da oferta de Risk & Investment Analytics da Bloomberg é sua solução Liquidity Assessment (LQA), que, de acordo com Van Dusen, permite que os usuários avaliem com precisão e transparência a liquidez dos títulos que possuem, um espinho perene na maioria dos mercados participantes—especialmente quando se trata de títulos de renda fixa pouco negociados.
“O desafio que nossos clientes estão enfrentando é que eles estão sob crescente pressão de investidores, alta administração e reguladores para provar que têm liquidez suficiente em seus portfólios em vários cenários”, explica Van Dusen. “Infelizmente, avaliar a liquidez de um ativo que você não está tentando vender ativamente é realmente difícil, especialmente no espaço de renda fixa, onde a maioria dos títulos é negociada no balcão. Como resultado, as empresas acabam tendo lacunas em sua análise de liquidez e, em muitos casos, subestimam a verdadeira liquidez disponível para os títulos e não conseguem capturar o impacto dos últimos eventos do mercado.”
A LQA da Bloomberg aborda o problema por meio de modelos financeiros alimentados por grandes volumes de dados comerciais, de mercado, de referência e de segurança. “Quando treinamos um modelo em nosso banco de dados de negociações executadas, usamos diferentes fontes de todo o mundo e podemos atualizá-lo diariamente para capturar as mudanças nas condições do mercado, para que não seja uma percepção estática de liquidez.” diz Van Dusen.
Crédito no radar
Ao longo de 2021, a liquidez foi a principal área de foco dos clientes da Bloomberg do ponto de vista analítico. No entanto, esse foco começou a mudar para o risco de crédito nos primeiros meses deste ano, uma tendência acelerada pela incerteza econômica e política emanada do leste europeu desde fevereiro. É um cenário que Van Dusen acredita ter todos os ingredientes de um evento de crédito significativo. “Estamos em uma tempestade perfeita quando se trata de risco de crédito: temos os impactos persistentes da pandemia de Covid-19, aumento da volatilidade, inflação e taxas de juros e agora turbulência geopolítica”, explica ele. “Isso é tudo o que impulsiona um ambiente de risco de crédito pesado que não vimos em mais de uma década. A maioria das pessoas sentadas nos assentos hoje não teve que lidar com um ambiente que não está sendo artificialmente sustentado pelos bancos centrais”.
O mercado atual e o duplo golpe econômico expuseram lacunas nas ferramentas de monitoramento de crédito das empresas, que não foram devidamente testadas na última década. O que a Bloomberg está ouvindo do mercado é que muitas ferramentas de análise de crédito existentes são lentas para reagir, têm cobertura limitada ou são intensivas manualmente, levando as empresas a buscar métricas de crédito alternativas para capturar os insights mais recentes do mercado. “Estamos nos concentrando em nosso produto MIPD [Probabilidade de inadimplência implícita no mercado] porque ele fornece uma métrica diária de risco de crédito com base no sentimento de mercado mais recente que podemos obter do mercado de renda fixa”, explica Van Dusen. “Isso nos permite cobrir praticamente qualquer empresa ou governo que obrigações”.
Para uma cobertura ainda mais profunda, a Bloomberg continuou investindo em seu modelo Default Risk (DRSK), uma ferramenta de alerta antecipado que aproveita informações fundamentais e de mercado para analisar a saúde de crédito de uma empresa. Hoje, o DRSK tem uma taxa de precisão de 92% para mais de 519.000 empresas públicas e privadas e milhões de títulos e empréstimos.
Olhando para frente
Embora LQA e MIPD sejam componentes-chave da oferta de análise de risco e investimento da Bloomberg, a empresa também está trabalhando em uma abordagem baseada em dados semelhante para abordar considerações ambientais, sociais e de governança (ESG). A nova oferta ESG Fund Analytics da Bloomberg usa métricas ESG em nível de fundo em áreas como políticas da empresa, emissões de carbono e diversidade para que os clientes possam comparar fundos e investir de acordo com seus objetivos sem depender exclusivamente de métricas ESG auto-relatadas pelos fundos. “Embora não possamos prever o futuro”, diz Van Dusen. “Nossa análise de risco avalia ativamente o que está acontecendo no mercado e quantifica esse sentimento em insights acionáveis, permitindo que nossos clientes sejam os primeiros a saber sobre riscos e oportunidades emergentes.”
Este artigo é reproduzido da Waterstechnology.