Por Cristiane Lucchesi e Alan Goldstein.
O Brasil é um mercado de compradores, e Carlyle Group LP está disposto para fazer negócio. Depois de dois anos “muito frustrante” Carlyle anunciou 2,45 bilhões de reais ($ 628 milhões) de aquisições este ano a maioria nas maiores economias da América Latina e estamos procurando por mais, disse Fernando Borges, diretor executivo no país. Com os IPOs todos mortos este ano no Brasil, muitas empresas estão ansiosas para encontrar parceiros de private equity dispostos a concordar com “proteções de downsize”, tais como metas de desempenho ou pagamentos em parcelas que podem proteger contra desvalorizações da moeda, disse ele.
“Você termina com negociações muito melhores e mais seguras”, Borges disse em uma entrevista em São Paulo. “Estamos negociando com ótimas empresas que nunca teríamos falado anos atrás e estamos indo direto para IPOs”.
Carlyle se une a outras empresas de private equity com fundos em dólar dedicado à região, tais como Advent International Corp., que estão tirando vantagem de baixas avaliações depois que um escândalo de corrupção arrebatador aleijou a economia e ajudou a limpar $ 290 bilhões em valor de mercado das empresas de capital aberto este ano.
Ofertas anunciadas envolvendo empresas de private equity, inclusive imóveis, subiram para US$ 7,6 bilhões este ano no Brasil, de R $ 4,5 bilhões no mesmo período do passado ano, um ponto brilhante raro em um mercado onde IPOs totalizaram apenas 229 milhões em 2015 e fusões e aquisições totais estão no menor nível da década, segundo dados compilados pela Bloomberg.
Conduzir a tendência é a necessidade de consolidar para impulsionar o crescimento numa economia que está afundando, disse Borges. Uma pesquisa que o banco central lançou 19 de outubro prevê que a economia vai encolher 3 por cento este ano e 1,22 por cento no próximo, o que seria a mais longo recessão desde a Grande Depressão.
O Real caiu 36 por cento no ano passado, tornando mais barato para empresas brasileiras investidoras com dólares na mão.
“Em uma economia ruim , onde o crescimento orgânico vai ser muito difícil porque o consumo está diminuindo, você precisa para crescer através de consolidação”, disse ele. “Boas empresas compram seus concorrentes, e eles estão usando empresas de private equity como parceiros desde o crédito bancário passou a ficar mais caro e escasso.”
Taxas de juro dos empréstimos a empresas no Brasil subiram para um recorde de 20,3 por cento ao ano, em agosto, provocando uma queda nos novos empréstimos para as empresas de 4,7 por cento no ano, até agosto, disse o Banco Central.
Carlyle disse em agosto que planeja adquirir controle da Tempo Assist, que fornece auto, e pessoal assistência em casa, em um negócio que poderia buscar cerca de 700 milhões de reais. The Washington, empresa de aquisições baseado na capital americana também comprou 8,3 por cento de participação na cadeia de hospital da Rede D’Or São Luiz SA por 1,75 bilhões de reais, em um acordo anunciado em abril.
Carlyle está em negociações para adquirir de 1 por cento a 2 por cento de participação na Rede D’Or do Grupo BTG Pactual, disseram pessoas a par com as negociações. Carlyle e BTG preferiu não comentar.
Empresas apoiada pela Carlyle também estão dispostas a fazer aquisições. Rede D’Or está considerando a compra de parte do Grupo Fernandes Vieira, que possui dois hospitais no Recife, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto. Rede D’Or e Grupo Fernandes Vieira não quis comentar.
Carlyle, que tem 700 milhões de reais em um Fundo em uma parceria com o Banco do Brasil SA e outros $ 800 milhões para a América Latina, a maioria investido no Brasil, gastou US$ 2,5 bilhões no país desde que começou aqui em 2008. Advento, private equity com sede em Boston, fundo que levantou uma US$ 2,1 bilhões na América Latina no ano passado, disse no mês passado que comprou uma participação de 13 por cento na operadora de laboratório médico Fleury SA. Ele também está considerando uma proposta para uma operadora de terminal portuário controlada pela Cia. Siderúrgica Nacional SA, a siderúrgica brasileira que está vendendo ativos para controlar a dívida, uma pessoa com conhecimento de o assunto disse no início deste mês. Advento e CSN não quiseram comentar.
“Se você é excessivamente alavancado, se você quiser investir em uma nova planta, fundos de private equity são uma alternativa muito melhor do que empréstimos em banco”, disse Borges.