O primeiro Transition Metals Outlook da BloombergNEF mostra que o valor de mercado dos principais metais utilizados nas tecnologias de transição provavelmente triplicará até 2050[1]
A demanda por metais-chave necessários para a implantação de tecnologias de transição de energia, tais como solar, eólica, baterias e veículos elétricos, quintuplicará até 2050, sob o chamado Net Zero Scenario (NZS) da BloombergNEF. O abastecimento, por outro lado, é limitado devido à falta de investimentos, ao aumento do risco do país em relação à mineração e ao esgotamento das reservas.
O risco-país continua sendo o principal obstáculo para o desenvolvimento de novos projetos de mineração. A desaceleração econômica global e a necessidade dos países de garantir o fornecimento de metais críticos levaram ao ressurgimento do nacionalismo de recursos e a impostos mais altos sobre os recursos. Essas intervenções retardam os investimentos em novas minas. Dada a importância desses metais para a transição energética, os governos devem encontrar um equilíbrio entre a satisfação das necessidades imediatas de suas economias locais e a ambição a longo prazo de um futuro global líquido-zero.
Kwasi Ampofo, chefe de metais e mineração da BNEF, e principal autor do relatório disse: “A transição energética colocou as matérias primas em evidência. Esta transição representa tanto uma oportunidade e quanto uma responsabilidade. A mineração responsável deve ser o pilar da extração dos recursos necessários para atender a esta demanda. A mineração é a base da transição energética, portanto, a indústria deve liderar o caminho, descarbonizando sua própria pegada.”
A transição energética levará a um declínio nos materiais utilizados nas tecnologias de geração de energia que utilizam combustíveis fósseis. Em 2050, a demanda de metais das usinas elétricas baseadas em combustíveis fósseis (carvão e gás) corresponde por menos de 6% da demanda total na geração de energia no Economic Transition Scenario (ETS) da BNEF. Essa é uma queda de cerca de 16% em 2022. Enquanto isso, o consumo de metais em energias renováveis e no armazenamento de baterias mais do que dobram no mesmo período.
Yuchen Huo, analista de metais e mineração da BNEF, disse: “Apesar da perspectiva de baixa para os metais usados nas tecnologias de combustíveis fósseis, a transição energética pode levar a um super-ciclo para a indústria metalúrgica e de mineração. Este ciclo será impulsionado por grandes expansões em tecnologias de energia limpa, o que impulsionaria o crescimento da demanda tanto para minerais críticos quanto para metais tradicionais.”
Imagem 1: valor de mercado e participação na demanda por metais de transição para 2022 e 2050
__________
[1] * Baseado no preço médio histórico de 10 anos
Fonte: BloombergNEF. Obs.: ETS é a sigla para Economic Transition Scenario e NZS é para Net Zero Scenario. A transição energética inclui geração de energia, armazenamento de baterias, redes elétricas e setores de transporte. O círculo externo para o volume representa a participação da transição energética na demanda geral de cada metal. O valor de mercado em 2050 é baseado no preço médio histórico de 10 anos dos metais. O valor nominal em dólar em 2050 é descontado a uma taxa anual de 2,75%. Isto está de acordo com as taxas médias das principais economias onde a demanda está concentrada.
A transição energética requer investimentos significativos na extração de matérias-primas. Isto coincide com um período de redução da confiança dos investidores na mineração. Essa falta de confiança é o resultado de vários fatores interrelacionados que incluem a recente volatilidade do mercado e a complexidade do desenvolvimento de novas minas. Um caminho promissor para as empresas enfrentarem o entrave da captação de capital é melhorar seu desempenho ESG. Isto permitirá que as empresas se distingam nos mercados de capitais.
Ashish Sethia, chefe global de commodities, mercados de energia e meio ambiente da BNEF, disse: “A indústria de mineração tem um triplo desafio – aumentar a oferta, manter os custos baixos e reduzir sua pegada ambiental e de carbono ao mesmo tempo. É como ter que encontrar a resolução para um cubo mágico. Não é fácil, mas também não é impossível”.
Sobre BloombergNEF
A BloombergNEF (BNEF) é uma fornecedora de pesquisas estratégicas que cobre os mercados globais de commodities e as tecnologias disruptivas que impulsionam a transição para uma economia com baixa emissão de carbono. Nossa cobertura especializada avalia os caminhos percorridos pelos setores de eletricidade, transporte, construção, agricultura e industrial para se adaptar à transição energética. Ajudamos os profissionais de negociação de commodities, estratégia empresarial, finanças e políticas a lidar com as mudanças e criar oportunidades.
###