Por Perry Goetz, Diretor Global de Compliance e Soluções de Dados da Bloomberg.
Supervisor do mercado de capitais brasileiro incentiva executivos de compliance a adotarem melhores práticas em breve
Os reguladores emitiram US$ 4,3 bilhões em penalidades por descumprimento de normas financeiras nos Estados Unidos apenas em 2024. Essa tendência deve crescer também no Brasil, por isso a Bloomberg convidou o Diretor de Autorregulação e Supervisão de Mercados da BSM para conversar com executivos de compliance de instituições financeiras líderes no escritório da Bloomberg em São Paulo.
As regulamentações de compliance existem há anos no Brasil, mas as autoridades estão incentivando as instituições a intensificarem agora suas ações para garantir que estejam utilizando as melhores práticas em vigilância de operações, incluindo a capacidade de fornecer detalhes das negociações ao longo do dia. A medida com foco renovado ocorre em meio ao aumento de relatos de manipulação de mercado em todo o mundo.
Andre Demarco, Diretor de Autorregulação da BSM Supervisão de Mercados, afirmou que a missão da agência é realizar uma autorregulação eficiente, por meio de orientação e troca de conhecimento, para preservar a integridade do mercado e proteger seus participantes e investidores. A BSM gostaria de orientar e apoiar os participantes de mercado na adoção das melhores práticas, mas, caso as instituições não cumpram, serão aplicadas medidas de fiscalização. Demarco acrescentou que, se os agentes do mercado financeiro brasileiro atuarem em conjunto com os fornecedores de tecnologia, será possível reduzir os custos para cumprir as regras, sem criar obstáculos e evitando a repetição desnecessária de processos em diferentes locais.
Também participaram do debate, Rogério Julio, Head of Trade & Communication Surveillance do Itaú Unibanco, e Jefferson Diniz, Diretor Executivo de Market Data do BTG Pactual. Eles compartilharam as melhores práticas de compliance utilizadas em suas instituições e os riscos e oportunidades emergentes em vigilância de operações.
Mais de 30 executivos seniores de compliance participaram do evento e compartilharam suas percepções sobre as regulamentações de negociação no Brasil em uma pesquisa. As maiores preocupações entre os participantes foram:
- As políticas padrão de prevenção a abusos de mercado projetadas para detectar atividades suspeitas de negociação eram genéricas demais
- Cumprir com os relatórios de compliance ao longo do dia é difícil
- Monitorar transações de negociação via celulares, como SMS, iMessage, Slack, WhatsApp e WeChat, é desafiador
- O monitoramento de conversas por voz também está se tornando prioridade, mas há preocupações com a qualidade da transcrição de voz, especialmente para conversas realizadas em português nativo
Executivos brasileiros de compliance disseram esperar que a inteligência artificial (IA) seja um grande apoio para identificar abusos de mercado, mas será necessário investir mais em tecnologia para obter essas capacidades.
A IA deve desempenhar um papel crucial no futuro das tecnologias de compliance, pois pode aprimorar as práticas de vigilância e ajudar a gerenciar riscos de forma mais eficaz. Novas tecnologias têm sido especialmente úteis para rastrear dados estruturados de plataformas de negociação e dados não estruturados de canais de comunicação como chat, e-mail e telefone. As instituições financeiras precisam se familiarizar com as tecnologias de IA, uma vez que os avanços ocorrem diariamente, semanalmente, mensalmente e continuarão a se atualizar rapidamente.
Executivos da Bloomberg apresentaram algumas das tecnologias atualmente disponíveis para ajudar as instituições financeiras a atender às regulamentações de compliance brasileiras.
O Bloomberg Transaction Cost Analysis (BTCA) é uma ferramenta de análise de custos de transação pós-negociação e vigilância de operações multiativos, que combina dados completos do ciclo de vida das operações com dados de mercado para fornecer análises com base em uma ampla variedade de referências. O BTCA permite aos usuários obter detalhes sob demanda e fornece insights sobre o impacto dos custos de negociação e suporte à tomada de decisões. A solução ajuda as instituições a quantificar o desempenho das negociações, analisar operações entre classes de ativos e regiões e comparar o desempenho relativo em relação às estimativas pré-negociação ou aos pares. O BTCA também automatiza a vigilância de operações, oferecendo recursos abrangentes de identificação e investigação para garantir uma monitoração eficiente de abusos de mercado, padrões incomuns, negociações suspeitas e qualidade de execução.
Outro serviço, o Bloomberg Vault, oferece uma solução integrada de compliance e vigilância projetada para ajudar os clientes globais de serviços financeiros a atenderem às suas obrigações regulatórias e padrões de negócios. O Vault permite que as instituições capturem, controlem, arquivem, reconstruam e analisem suas comunicações eletrônicas, negociações, canais sociais e voz ao longo de todo o ciclo de vida das operações, em tempo real ou de forma histórica.
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